定制家具按照消费品类主要分为柜体家具和木门家具两大类，柜体家具主要包括定制橱柜、定制衣柜和系统柜三个子品类，木门家具主要包括平开门和移门两个子品类。橱柜市场和衣柜市场容量约占到我国家具市场容量的，是重要的两大柜体类消费品种，定制橱柜和定制衣柜也是我国定制家具领域最主要的两大消费品种。

　　经过近20余年的发展，定制橱柜和定制衣柜行业均呈现高速增长的发展状态，历年增速不低于20%。2017年，定制橱柜终端市场容量达到1108亿元，同比增长21.9%；定制衣柜终端市场容量达到826亿元，同比增长25.0%。同时，定制橱柜和定制衣柜行业渗透率不断提升，2017年，定制橱柜行业渗透率达到60%，定制衣柜行业渗透率约为30%。对比西方国家定制家具70%左右的渗透率，我国的定制家具行业依然较大的渗透空间。

　　由于我国地域辽阔，中小厂商初期在所处地域采取低价策略并具有“地利”优势，行业尚未实现完全品牌化。定制家具行业高度分散，2017年定制橱柜六家上市公司欧派家居、志邦橱柜、金牌橱柜、皮阿诺、索菲亚（司米橱柜）和我乐家居仅占据17.1%的市场份额，行业第一欧派家居市占率为8.8%；定制衣柜领域主要上市公司索菲亚、欧派家居、好莱客、德尔未来、顶固集创共占据25.1%的市场份额，行业第一索菲亚市占率为11.3%。虽然家具制作门槛低，但是做大做好具有难度。随着居民人均GDP不断提升带来消费者个性化表达和可选消费需求的增多，消费升级时代到来。这使得质量一般、品种单一、服务欠佳的家具产品不再能够满足消费者的要求，压缩了中小企业的生存和成长空间，而拥有优良产品质量、优质客户服务体验、雄厚资金实力和强烈发展愿景的定制家具龙头企业逐渐发展壮大，形成了良好的品牌竞争力。

　　经过近20年的发展，定制家具厂商单品类定制产品存在以下四个特点：（1）营收规模分化，生产厂商在单品类定制家具领域营收规模分成三层；（2）生产模式相近，生产厂商集中自主生产柜体和门板，外协标准件例如五金、拉篮、水槽、电器等；（3）依赖渠道下沉和多渠道扩张提高营收，其中广开门店、渠道下沉是主要推动力；（4）经销商实力不断增长，经销门店效率逐渐提升。

　　全屋定制是单品类定制家具厂商发展到一定阶段的产物，全屋定制意为从整体房屋的角度来考虑家具的定制，是一项集家居设计、家居定制、安装售后等一整套全流程整体家居定制的解决方案。全屋定制以多品类定制家具产品为基础，具有定制独立、风格统一、选材环保、个性化的特点。全屋定制产品至少包含了两种以上的单品类定制家具产品，整体橱柜和整体衣柜两大板式定制家具是全屋定制的核心产品，通俗地说，最基本的全屋定制产品至少可以

　　一次性做好房屋内所有的柜子。“大家居”由全屋定制衍生而来，至少整合了柜体类定制家具和木门类定制家具两大类，厂商生产产品至少涵盖定制橱柜、定制衣柜和定制木门三类定制产品。

　　结合国外成熟家具公司发展路径和现阶段我国定制家具厂商现状，我们认为，在短期内，定制家具行业市场分散厂商并存、集中度持续提升的过程仍然存在，厂商将集中表现为（1）单品类门店持续扩张，线下门店不断加密，并利用已有成熟业务带动新拓业务发展，例如司索联动；（2）多渠道切入流量入口例如整装、品牌联合、与房地产联合等；（3）营销费用不断增长，通过持续进行广告投放、促销等培养消费者的品牌意识，例如多项套餐式定制服务；（4）新个性化产品推出以提升产品溢价，例如好莱客的原态板等。但是，在长期行业内部将逐渐出现明显分化。定制家具优质厂商可能沿着以下发展路径脱而出：（1）“宜家式”：渠道去中间化，定制家具厂商联合其他品牌厂商例如建材商、配套家具厂商直接接触终端消费者，进一步压缩行业产业链，将行业原有流通环节的盈利让利消费者，以低价切入市场；（2）“宜得利式”：发展小额高频消费品业务，将定制家具产品和小额高频消费品结合展示，通过小额高频消费拉动低频定制家具的消费，提高客户粘性；（3）“汉森式”：通过并购或外协持续多品类、多渠道、多人群的覆盖，满足一站式购物需要，做大客单价。

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